114人浏览 2024-05-24 18:02:49
期权熔断机制，也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。下文为大家带来具体介绍什么是期权熔断规则？啥情况会触发期权熔断机制！
一、什么是期权熔断规则？上交所50ETF期权触发培断机制的条件是什么？
作为期权投资者，这些你都知道吗？
期权熔断机制是指当期权价格出现快速大幅波动时，自动暂停连续交易，进入短期集合竞价阶段。这种机制不仅可以给市场一个冷却和反应的时间，也可以有效防范因乌龙指导致的价格剧烈波动。
二、什么样的情形可能触发期权交易熔断机制？
连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位5倍的，该合约进入3 分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。
交易规则中规定，熔断机制的熔断点为最近参考价的50%的下跌幅度。其中，最近参考价指的是最近一次集合竞价产生的最新价，在盘中未出现集合竞价时，往往指的就是开盘价。
由于近期影响市场的不确定性因素较多，期货价格波动较大，请各位客户调整持仓，注意风险防范，谨慎运作，理性投资。想先人一步掌握更多期货行情？敬
案例
我们结合50ETF购10月3400合约在26日当天的行情为大家详细解释。
一旦满足了熔断机制的触发条件，则该合约会立即进入三分钟集合竞价阶段，在此期间没有成交量。那么现在问题来了，具体怎样才会满足熔断机制的触发条件呢，现在我们来结合概念和具体的数字更直观地为大家详细介绍。
触发期权熔断机制的条件：
连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%。
这两个条件缺一不可，因为它们是“且”的关系。
举个例子，26日，50ETF购10月3400合约的开盘价格，也就是基准价格为0.0088，也就是说当合约价格上涨或下跌达到或超出0.0088×±1.5=（0.0044,0.0132）的范围则满足条件一可以触发熔断机制。
而第二次熔断的话是在前一次熔断集合竞价之后为基础之后的±50%
回顾被触发的熔断机制，大家发现，熔断触发瞬间合约涨跌幅就会超越极限，是不是一个不小心就会暴富或者破产？
放心，没那么容易。熔断机制除了规范了有效报单量外，还有个规则搭档——限价申报的单笔申报最大数量为10张，市价申报的单笔申报最大数量为5张；再配合10000的合约乘数，实际风险资金额与50万开户额度比并不大。
所以，之前有关熔断机制的报道中，“仅亏万元”的说法也就可以理解了。当然，随着投资者的日渐成熟和市场投资需求放大，上交所表示会视情况而调整报单量，无论如何，慎重下单总是对的。
